Gustavo Cunha

Fintrender, inovador, empreendedor, economista, administrador, palestrante, professor, estudante, trader, investidor, entrevistador, executivo, pai, marido, filho, ciclista…

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Investindo em ativos de altíssimo risco

  • Publicado originalmente na minha coluna da infomoney em 10/out/2020

Uma das perguntas que me fizeram recentemente é o porquê investir em uma startup ou criptomoeda se a chance de sucesso em geral é ínfima e as estatísticas demonstram que mais de 90% delas irá quebrar nos próximos dois anos. Essa reflexão se iniciou com uma declaração do head da CEO da Ripple que disse que 99% das criptomoedas existentes vão valer zero em um futuro próximo.

Essa pergunta fica ainda mais relevante quando consideramos que muitas pessoas estão sendo incentivadas a correr mais risco pelos rendimentos ínfimos decorrentes da queda das taxas de juros.

A B3 atingindo a marca de 3 milhões de investidores no mês passado, com crescimento de mais de 80% em relação ao ano passado, é uma indicação inequívoca desse movimento.

A forma tradicional de investir nesses ativos de alto risco e tentar diversificar ao máximo, não investir em somente uma, mas em várias startups/criptomoedas, o número mágico que sempre falam é de pelos menos 10, preferencialmente mais de 30. Assim se alcança uma chance maior de acertar aquela que não irá quebrar.  

Por outro lado, pensando somente pelo aspecto de sobrevivência, a forma mais fácil de se ganhar dinheiro com esse tipo de investimento poderia ser montar uma posição vendida (apostando que ela irá valer zero em breve).

Mecanismos para isso o mercado financeiro já desenvolveu: futuros, opções, vendas a descoberto, etc. Não será por falta de formas de fazer isso que você deixaria de implementar sua estratégia.

Mas será essa a melhor estratégia de longo prazo? Sairá ela ganhadora em relação à forma mais tradicional de investir nesses ativos? Se sim, por que ninguém a implementa?

Bem, o grande ponto a ser analisado aqui não é somente a taxa de sucesso, mas também a magnitude desse sucesso. Imaginem alguém que tenha há 20 anos atrás resolvido implementar a estratégia de ficar vendido em startups e tenha selecionado 100 startups. Vamos supor que dessas 100 startups apenas 1 tenha sobrevivido e essa tenha sido uma, na época, uma vendedora de livros online chamada Amazon.

Sem precisar me estender muito, vocês já conseguem ver onde quero chegar. Assim como a taxa de sucesso é importante a magnitude do crescimento também o é. Tenho convicção de que esse investidor que tenha implementado a estratégia acima descrita não tenha ganho dinheiro nesse período, muito pelo contrário.

A amazon não somente se transformou de uma vendedora de livros online em uma das maiores potências do mundo digital, criando valores, e tendo uma valorização, que certamente foi maior do que o somatório dos preços daquelas 100 empresas há 20 anos atrás.

A magnitude de crescimento de um negócio exponencial, e isso inclui todos os tokens de iniciativas em blockchain, são imensos. O poder de transformação, adequação ao novo ambiente e de se tornar onipresente em nosso dia a dia de algumas dessas iniciativas é algo que não pode ser ignorado.

Portanto, se for investir em investimentos de altíssimo risco, a forma mais adequada de fazê-lo é sim comprar essas iniciativas e diversificar o máximo que conseguir. E torcer para que nessa cesta de iniciativas que você comprou tenha uma nova Amazon nela.

A forma de fazer isso pode ser via plataformas de equity crowdfunding, investimentos anjo ou comprando o token do projeto que você acredita. Não esquecendo que em todos esses casos, e porque não dizer em todos os casos de investimentos, fazer sua própria pesquisa (DYOR – do your own research) é provavelmente a melhor forma de não ter surpresas.

Gostou? Algum ponto que não considerei? Me diga o que achou.

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