Texto publicado originalmente na minha coluna Infomoney em 30/nov/2019
Tendo sido trader em grande parte da minha carreira corporativa o exercício de tentar prever para onde as coisas vão (no caso preços) era uma constância. Muito embora isso não faça mais parte do meu dia a dia (analisar preços para antever para onde se movimentarão) esse tipo de análise está sempre comigo e o que faço aqui é uma reflexão sobre como serão os meios de pagamento do futuro.
Três definições necessárias para estarmos todos na mesma página. O primeiro é que sempre que me referir a dinheiro me referirei a papel-moeda. Aquele Real, Euro ou dólar que carregamos em nossas carteiras e que é produzido pela casa da moeda dessas jurisdições. O que entendo como meios de pagamento são as formas como ativos e serviços serão trocados. Aqui cabe menos a discussão de moeda como um todo, mas sim a discussão sobre uma de suas funções que é a facilitação de trocas de serviços e ativos. Com última definição vem o que entendo como futuro. Considero aqui um horizonte de 5 a 10 anos, assim chegarei lá a tempo de ver se estava certo ou não. E de vocês me cobrarem por isso!
A transformação dos meios de pagamento no passado recente é enorme. Um dos alicerces dessa transformação nos meios de pagamento veio à tona com as redes de cartão de débito e crédito (Diners e American Express, seguido de Visa e Mastercard) que criaram junto com instituições financeiras uma infraestrutura de pagamentos, com divisão clara entre os vários agentes da cadeia e segurança jurídica e tecnológica para que as transações fossem feitas com a utilização de cartões plásticos. O que começou nos EUA na década de 50 com a criação do Diners Club se expandiu rapidamente para outras localidades. Curioso notar que essa, que está hoje entre as principais formas de pagamento em muitos países, tem seus alicerces na década de 50. Ao menos aqui no ocidente.
No oriente, mais especificamente na China, a história é bem diferente. Lá, historicamente, não há um claro desenvolvimento simultâneo entre sistema bancário e de pagamentos, fazendo com que meios de pagamento pudessem se desenvolver independentemente das amarras legais que o sistema bancário impõe. Com isso, os meios de pagamentos puderam passar diretamente do dinheiro para formas digitais diretas, sem intermediários, através de infraestruturas de pagamentos desenvolvidas por empresas de e-commerce ou redes sociais. A utilização de smatphones para pagamentos via QR-code através do WeChat ou Alipay se popularizou rapidamente nos últimos 5 anos por lá. Tanto é que relatos de locais onde não se aceita dinheiro ou cartão de débito/crédito são comuns de se ver entre visitantes estrangeiros às maiores cidades Chinesas.
Dito isso, vamos agora às minhas previsões.
- O papel moeda irá se tornar irrelevante como meio de pagamento. A corrida por ser um país cashless já está claramente aberta, tendo a Suécia como uma das principais apostas. Considerando as grandes economias, a China é certamente a melhor posicionada nesse quesito. América do Sul e África, em sua maioria, devem acompanhar esse movimento, mas com alguma defasagem. Quênia é uma exceção dentro da África, tendo hoje grande parte dos pagamentos feitos eletronicamente através do M-Pesa.
- O cartão de crédito/débito irá ter seu papel diminuto. 5 a 10 anos acredito ser pouco tempo para que esse meio de pagamento se torne secundário, ainda mais quando olhamos a diversidade de países/culturas que estamos analisando, mas não consigo ver um aumento de sua participação, principalmente nas grandes economias. Aqui me refiro especificamente ao uso dos cartões plásticos para efetuar pagamentos. Essa diferenciação é importante porque carteiras digitais (wallets) associadas a cartões de crédito/débito estão com uma utilização crescente. Com isso, apesar do cartão plástico perder importância, a utilização dos esquemas de pagamentos que utilizam cartões de crédito/débito crescem muito devido a sua associação com Wallets de pagamento. São exemplos disso Applepay, SamsungPay, Google Wallet, Iti do itaú no Brasil e MBway em Portugal.
- Pagamentos via smartphones se tornarão o novo dinheiro. Ter dinheiro quase que será igual a ter bateria no celular. Parece estranho, mas hoje já se consegue fazer pagamentos de quase tudo via QR-codes em vários países do mundo e essa tendência deve continuar. Curioso notar que hoje uma parte significativa das iniciativas para pagamentos via smartphones do ocidente estão ancoradas nas redes de cartones de débito/crédito e para ter acesso a esse meio de pagamento é preciso ter um desses cartões. A criação de novas redes de pagamento mundial podem fazer com que a necessidade dessa junção entre esquemas de cartões e wallets se torne desnecessária em breve. A rede Libra, que tem o Facebook como seu principal associado, é uma dessas iniciativas.
- Você será seu próprio dinheiro. Aqui já estou olhando mais para 10 do que para 5 anos, mas em um mundo totalmente integrado e acessível por que não minha digital ou reconhecimento fácil serem os únicos meios pelos quais eu faça pagamentos? Imaginem a situação onde todos os aplicativos estão interligados e haja uma forma reconhecida globalmente para se atestar sua identidade. Caso isso exista, o seu dinheiro pode estar custodiado em qualquer lugar (incluindo carteiras descentralizadas) e ser acessado para fazer pagamentos somente com sua identificação. Parece futurista, mas na velocidade atual por que não? A dificuldade é mais cultural do que tecnológica. Desafios do ponto de vista de integração de sistema, interoperacionalidade e segurança de informação existem, mas nada que já não haja soluções para tal.
A indústria deve projetar experiências de pagamento em torno das necessidades humanas. Para mim, a discussão sobre os temas acima é menos se vão ou não ocorrer, mas quando. Timming para fazer apostas de mercado são cruciais e aqui não é diferente, as empresas que já estiverem se posicionando para essas novas formas de pagamento tem que ter o timming perfeito para não acabarem lançando modelos de negócios antes que ele possa ser executado. A criação de um novo mercado é geralmente boa para quem o toma primeiro, mas quando o caso é de uma completa reformulação dos meios de pagamento, o que envolve não somente dinheiro e tecnologia, mas também reguladores, cultura e cybersecurity os movimentos tem que ser bem pensados para não lançar algo que no momento atual não seja aderente a esses aspectos.
Uma coisa implícita nessa minha reflexão é que cada vez mais o foco dos meios de pagamento estará nas pessoas, no que elas querem e necessitam. Essa empoderamento é benéfico para os cidadãos e traz discussões interessantes no campo dos reguladores e formuladores de política monetária.
Por fim gostaria de agradecer ao Marcelo Deschamps pelas inúmeras discussões que temos tido sobre o assunto e que colaboraram imensamente para o que expus acima. Quem sabe um dia não abrimos nossas conversas via Skype para que todos possam participar? 😉
E você? Concorda ou discorda do que coloquei? Algum ponto que queira conversar sobre? Você sempre consegue me encontrar nos links abaixo:
LinkedIn: @GustavoCunha
Instagram: @GustavoCSCunha
Youtube: @GustavoCunhaVideo
Facebook: @GustavoCunhaDolarInvestimentoInovacao